债券代码：112468                        债券简称：16景峰01     摩根士丹利证券（中国）有限公司             对于        湖南景峰医药股份有限公司            （第一期）         受托惩工作务临时敷陈                   债券受托惩处东谈主 （注册地址：中国（上海）目田交易熟谙区世纪大路 100 号上海公共金融中心 75 楼 75T30 室）                进犯声明   摩根士丹利证券（中国）有限公司（以下简称“摩根士丹利证券”）编制本 敷陈的骨子及信息均开头于湖南景峰医药股份有限公司（以下简称“景峰医药”、 “公司”、“刊行东谈主”）对外裸露的公告及相关公开信息裸露文献。   本敷陈不组成对投资者进行或不进行某项行动的推选办法，投资者粗野相关 事宜作出寂寞判断，而不应将本敷陈中的任何骨子据以行为摩根士丹利证券所作 的承诺或声明。在职何情况下，未经摩根士丹利证券书面许可，不得用作其他任 何用途，投资者依据本敷陈所进行的任何行为或不行为，摩根士丹利证券不承担 任何株连。        摩根士丹利证券行为湖南景峰医药股份有限公司2016年面向及格投资者公  建造行公司债券（第一期）（以下简称“16景峰01”或“本期债券”）的受托管  理东谈主，抓续密切热心对该等债券抓有东谈主职权有紧要影响的事项。        凭据《公司债券受托惩处东谈主执业行动准则》                          《公司债券刊行与来往惩处主义》  等相关规则及本期债券《受托惩处公约》的商定，摩根士丹利证券特此出具本受  托惩工作务临时敷陈。凭据景峰医药于2024年11月18日裸露的《股票来往卓越波  动暨停牌核查公告》（公告编号：2024-132，以下简称“《公告》”），现就相  关情况敷陈如下：        一、股票来往卓越波动的情况先容        景峰医药股票（证券简称：*ST 景峰，证券代码：000908）于2024年11月14  日、15日流畅2个来畴前收盘价钱涨幅偏离值累计达15.39%，凭据《深圳证券交  易所来往规则》的相关规则，属于股票来往卓越波动情况。        二、公司热心及核实情况阐扬        针对公司股票卓越波动，公司对相关情况进行了核查，现就相关情况阐扬如  下：  大影响的未公开紧要信息；                                                               单元：万元        式样           金额            较上年同时变动        金额           较上年同时变动                                   比例                          比例 营业收入                 65,689.38         -21.86%   29,470.21          -46.79% 包摄于上市公司推动的净利润        -21,514.41        -75.54%   -10,632.39        -199.79% 适度东谈主不存在对于公司应裸露而未裸露的紧要事项，也不存在处于有计算打算阶段的重 大事项； 告》（公告编号：2024-096）；   三、不存在应裸露而未裸露信息的阐扬   公司董事会证明，公司现在莫得任何凭据《深圳证券来往所股票上市规则》 等相关规则应赐与裸露而未裸露的事项或与该事项相关的有计算打算、商谈、意向、协 议等；董事会也未获悉公司有凭据《深圳证券来往所股票上市规则》等相关规则 应赐与裸露而未裸露的、对公司股票偏激繁衍品种来往价钱产生较大影响的信息； 公司前期裸露的信息不存在需要蜕变、补充之处。   四、停复牌安排   公司股票自2024年7月3日至2024年11月15日价钱涨幅为752.78%，股价波动 较大，投资者较为热心，为调养投资者利益，公司对付股票来往波动情况进行核 查。经公司肯求，公司股票（证券简称：*ST景峰；证券代码：000908）自2024 年11月18日开市起停牌，待核查完结并裸露相关公告后复牌，瞻望停牌时间不超 过3个来畴前。公司提醒高大投资者肃穆二级阛阓来往风险。   五、风险领导 季度筹备情况、财务数据偏激他进犯事项进行了描画，具体骨子详见公司在采用 信息裸露媒体裸露的《2024年第三季度敷陈》（公告编号：2024-118）。 期，公司股票来往价钱发生较大波动，敬请高大投资者，感性投资，肃穆投资风 险。   公司2023年末经审计净金钱为负值，2024年9月30日公司包摄于上市公司股 东的净金钱为-15,574.30万元（未经审计），仍为负值；公司最近三个司帐年度扣 除非频频性损益前后净利润孰低者均为负值，2024年1-9月包摄于上市公司推动 的净利润为-10,632.39万元（未经审计），且最近一年审计敷陈表示公司抓续筹备 才气存在省略情味；终端2023年12月31日，公司未分派利润-117,730.02万元，资 产欠债率114.49%。流动性发生清苦，导致“16景峰01”债券过时，以及缺少必 要的坐蓐筹备现款。2023年度，公司坐蓐筹备主体发生紧要变化，团结报表收入、 利润主要开头的进犯子公司大连德泽药业有限公司，筹备期限届满于2023年11月 经法院受理投入计帐步履，以致主营业务萎缩。前述情况标明公司抓续筹备才气 存在紧要省略情味。   公司2023年度经审计期末净金钱为负值，公司股票被实施退市风险警示。   大信司帐师事务所（出奇等闲合股）对公司2023年度里面适度情况出具了否 定办法的里面适度审计敷陈，公司股票被重迭实施其他风险警示。   公司最近三个司帐年度扣除非频频性损益前后净利润孰低者均为负值，且最 近一年审计敷陈表示公司抓续筹备才气存在省略情味，公司股票被重迭实施其他 风险警示。 适度审计敷陈，2023年度财务敷陈审计敷陈中形成保属办法所涉事项为：固定资 产账面价值的准确性、瞻望欠债计提的适宜性、抓续筹备紧要省略情味；2023年 度内控辩护办法所涉事项为：财务报表的编制和列报、资金惩处、投资惩处。截 至本公告裸露日，2023年度财务敷陈保属办法和内控辩护办法所涉事项暂未都备 摒除。公司将凭据后续推崇实时履行信息裸露义务，敬请高大投资者肃穆投资风 险。   （1）公司是否投入重整步履尚存在省略情味   公司已投入预重整步履，公司能否投入重整步履尚存在省略情味。鉴于上市 公司重整肯求审查过程较为复杂，尚需事先取得公司地点地东谈主民政府、中国证监 会、最高手民法院的守旧办法，因此公司后续能否投入重整步履存在紧要省略情 性。   （2）停业重整事项能否成功实施已矣亦存在紧要省略情味   如后续法院裁定受理对公司的重整肯求，凭据《深圳证券来往所股票上市规 则》的相关规则，法院裁定受理重整肯求后，深圳证券来往所（以下简称“深交 所”）将对公司股票重迭实施退市风险警示。若是公司成功实施重整并履行已矣 重整谋划，将成心于改善公司的金钱欠债结构，推动公司转头可抓续发展轨谈。   若是本次停业重整事项未被东谈主民法院受理何况债务问题未能形成妥善的解 决有计算打算，公司的基本面将可能存在进一步下滑的风险。若重整失败，公司将存在 被宣告停业的风险；若是公司被宣告停业，凭据《深圳证券来往所股票上市规则》 的相关规则，公司股票将靠近被驱逐上市的风险。   石药控股集团有限公司（以下简称“石药集团”）虽已交纳尽调保证金并提 交预重整投资有计算打算中选为预重整投资东谈主，但重整事项仍靠近多重省略情味，包括 但不限于重整有计算打算的最终详情、职权调养安排、重整投资款项支付、股价及重整 投资资本、重整投资东谈主里面审议步履、功令审查步履、债权东谈主会议审议终端及股 东大会审议终端等。因此，石药集团最终能否参与重整并履行已矣重整谋划尚存 在紧要省略情味。   公司总裁杨栋先生和财务崇敬东谈主马学红女士均是基于自发原则担任公司高 级惩处东谈主员职务，石药集团无法通过上述2名高档惩处东谈主员的任职对公司的坐蓐 筹备步履形成适度。   凭据《深圳证券来往所股票上市规则》的相关规则，若是法院裁定受理肯求 东谈主忽视的重整肯求，公司股票来往将被重迭实施退市风险警示。   公司2023年度经审计期末净金钱为负值，公司股票被实施退市风险警示。   凭据《深圳证券来往所股票上市规则（2024年纠正）》第9.3.12条的规则， 公司2024年度出现下列情形之一的，公司股票将被深交所决定驱逐上市：   （1）经审计的利润总数、净利润、扣除非频频性损益后的净利润三者孰低 为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元。   （2）经审计的期末净金钱为负值。   （3）财务司帐敷陈被出具保属办法、无法表暗示见能够辩护办法的审计报 告。   （4）记忆重述后利润总数、净利润、扣除非频频性损益后的净利润三者孰 低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元；能够记忆重述后期末净金钱为负值。   （5）财务敷陈里面适度被出具无法表暗示见能够辩护办法的审计敷陈。   （6）未按照规则裸露里面适度审计敷陈，因实施完成停业重整、重组上市 能够紧要金钱重组按摄影关规则无法裸露的以外。   （7）未在法依期限内裸露过半数董事保证委果、准确、齐全的年度敷陈。   （8）虽适合第9.3.8条的规则，但未在规依期限内向深交所肯求撤销退市风 险警示。   （9）撤销退市风险警示肯求未被深交所审核容许。   （10）深交所认定的其他情形。   终端2024年9月30日，公司包摄于上市公司推动的净金钱为-15,574.30万元 （未经审计），公司2023年度财务敷陈审计敷陈保属办法和内控敷陈辩护办法所 涉事项的影响仍未都备摒除。因此公司2024年度财务司帐敷陈和财务敷陈里面控 制情况仍存在被出具非标审计办法的风险，公司仍存在2024年度期末净金钱可能 为负的风险，若2024年年度敷陈裸露后涉及《深圳证券来往所股票上市规则》第   鉴于重整过程较长，公司能否在2024年度完成重整存在紧要省略情味。如在 重整过程中，公司涉及退市圭表，公司股票将靠近被驱逐上市的风险。   凭据2023年12月31日公司与“16景峰01”债券抓有东谈主达成的缓期有计算打算，公司 应于2024年7月1日支付“16景峰01”的本息，本金为2.95亿元。终端本公告裸露 之日，公司未能反璧“16景峰01”的到期本息。上述过时债务暂未对公司平时经 营产生影响，不排除由于债务过时，公司将靠近支付滞纳金、诉讼、仲裁用度、 履行担保株连、银行账户被冻结、金钱被冻结等潜在风险，届时可能对平时坐蓐 筹备形成一定的影响，对公司筹备后果的最终影响将以司帐师事务所出具的年度 审计敷陈为准。   鉴于上述事项存在省略情味及可能存在的风险，公司将密切热心上述事项的 后续推崇情况，并实时履行信息裸露义务。公司细心提醒高大投资者：《中国证 券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网是公司采用的信 息裸露媒体，公司所有这个词信息均以在上述采用媒体裸露的信息为准，敬请高大投资 者感性投资，肃穆风险。   摩根士丹利证券就上述事项提醒投资者热心相关风险。摩根士丹利证券将继 续密切热心对债券抓有东谈主利益有紧要影响的事项，并严格按照《公司债券刊行与 来往惩处主义》       《公司债券受托惩处东谈主执业行动准则》、本期债券《召募阐扬书》 及《受托惩处公约》等规则和商定履行债券受托惩处东谈主责任。（以下无正文） （本页无正文，为《摩根士丹利证券（中国）有限公司对于湖南景峰医药股份 有限公司2016年面向及格投资者公建造行公司债券（第一期）受托惩工作务临 时敷陈》之盖印页）                      摩根士丹利证券（中国）有限公司