​8月31日，是统统上市公司公布半年报的终末一天。跟着各个半导体上市公司的半年报公布，国产半导体上半年过得何如样的谜底逐渐廓清。

阅历了 2023 年的鬈曲，2024 年的上半年伴跟着“AI 热”、“市集复苏”伸开了。

战歌与悲歌王人存在，因此本文但愿用数据去客不雅地反应市集的信得过情况。

01

科创板40家盘算企业兑现盈利

总体而言，上半年半导体行业的盈利发展情况呈现出显着的分化态势，有高增长的公司，也有深度亏本的玩家。半导体行业受宏不雅经济、大家生意阵势及下贱市集需求波动影响较大，导致部分企业可能面对订单减少、库存积压等问题。原材料价钱高涨、东谈主工老本增多等因素导致企业老本上升，也进一步压缩了利润空间。

从科创板数据来看，2024 年上半年有50家盘算厂商营业收入在本年上半年兑现正成长；有40家企业兑现盈利，而上半年未盈利的26家企业中则有6家厂商减亏。净利润增长幅度最高的公司是英集芯，同比增长跨越1800%。凭证英集芯败露投资者干系行为纪录表久了，2024年半年度内，公司在汽车电子限制，依托“汽车前装车充芯片”居品，顺利投入到国表里汽车品牌厂商，此居品已兑现百万级别的出货量。针对“小型声重放系统本事”已在应用结尾兑现了较大的卤莽。

除了英集芯，韦尔股份的净利润也兑现了大幅增长。韦尔股份示意，跟着虚耗市集进一步回暖，下搭客户需求有所增长，伴跟着公司在高端智妙手机市集的居品导入及汽车市集自动驾驶应用的捏续浸透，公司营业收入兑现了显着增长。上半年，公司半导体盘算销售业求兑现收入104.18亿元，占主营业务收入的比例为86.31%，同比增长41.14%。告期内，公司图像传感器业务起原于智妙手机市集的收入兑现约48.68亿元，较上年同期增多78.51%。同期，跟着汽车电子市集的需求增长，公司图像传感器业务起原于汽车市集的收入兑现约29.14亿元，较上年同期增多53.06%，成为韦尔股份事迹复苏的主要能源。

虚耗电子行业复苏趋势迅猛，上半年营收事迹增幅居前的几家芯片盘算厂商，均属智妙手机、PC等虚耗电子产业链，包括佰维存储、想特威、芯海科技、赛微微电等。

芯片盘算方滋未艾之中，产业链上游事迹发达各有不同。

代工场事迹来看，晶书册成兑现了营收和净利润的双增长，并在 2024 年上半年扭亏为盈。晶书册成的主要营业收入来自150nm至90nm本事节点，代工居品以DDIC（久了运行）为主。2024年中报久了，CIS（COMS图像传感器）收入占主营业务收入比例为16.04%。

另外两家代工场的事迹增长则莫得这样大幅度。中芯海外上半年的净利润为16.42 亿，同比下降超 50%。联系于中芯海外，另一家代工场华虹宏力2024 年上半年则面对着亏本压力。上半年华虹公司亏本为4.8 亿。华虹示意主要为平均销售价钱、产能诈欺率下降及增多的折旧老本所致。

相对来看，半导体设备公司上半年岁迹发达相对较好。盛好意思上海营收，净利润兑现双增长。中微半导体设备公司营收增长超 36%，但净利润有所下滑。SEMI发布的最新数据，2024年上半年，中国大陆在芯片制造设备上的支拨达250亿好意思元（约合东谈主民币1779亿元），跨越好意思国、韩国等国度的总数。半导体设备投资的增长评释市集对翌日的信心正在规复。

02

深交所：半导体板块 45 家公司盈利

统计数据久了，在深交所半导体公司中，纳想达、朔方华创、通富微电营业收入较为亮眼，均卤莽了100亿元收入，同期兑现了净利率的同比增长；净利率同比增长最多的是派瑞股份，达到39.53%；紫光国微、晓程科技、晶盛机电、朔方华创等七家企业净利润率同比上升20%以上，这些企业可能受益于市集需求增多、居品竞争力普及或老本限制顺应等因素。

从公布数据来看，34 家公司净利润兑现增长。

净利润增长最高的公司是芯片盘算公司全志科技。全志科技斥地于2007年，主营居品为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片。总部位于中国珠海，在深圳、西安、上海、成王人、横琴、广州、香港等地设有研发中心或分支机构。全志科技的搞定决策主要涵盖超高清视频编解码、高性能CPU/GPU/AI多核整合、先进工艺的高集成度、超低功耗、全栈集成平台等。居品凡俗适用于工业限制、灵敏汽车、灵敏家电、机器东谈主、灵敏安防、集合机顶盒、智能硬件、平板电脑、臆造实验以及电源模拟器件、无线通讯模组、智能物联网等限制。凭证全志科技公司官网，2024 年公司居品如故投入多款智能家电居品搞定决策中，如极光盒子、天猫精灵、小谷学习闹钟，除了智能家居以外，全志科技的居品也投入了智能停车、安防录像的搞定决策中。

从上游公司事迹来看，半导体设备公司朔方华创在上半年兑现营业收入123.35亿元，同比增长46.38%；净利润为27.81亿元，同比增长49.62%。晶盛机电营收同比增长 20.71%，净利润有所下降。

在深交所上市的两家封测公司2024年上半年业务也发达较好，均兑现了营收，净利润的双增长。通富微电在 2024 年上半年扭亏为盈，营收兑现增长的同期净利润同比增长跨越 279%。华天科技，营收增长超 32%，净利润同比增长超 207%。在行业景气全体复苏的同期，AI需求带动了先进封装的加快发展。一方面，AI 需求爆发捏续拉升对先进封装的需求；另一方面，AI 算力正兑现从造就到推理、从云表到端侧的转向，这种趋势亦鼓动先进封装本事正变得日益多元化。

从营收增长幅度来看，存储公司德明利2024 年上半年增长幅度最大，达到 268.5%。上半年德明利在营收增长的同期也兑现了净利润的增长，同比增速超 590%。德明利主营为闪存主控芯片盘算、研发，存储模组居品应用决策的开发、优化，以及存储模组居品的销售。居品包括2.5inch、M.2、mSATA三种步地的SSD系列居品，论说期内，德明利面向高性能PC限制，推出了M.22280PCle4.0x4NVMeSSD，读速卤莽7000MB/S，容量规格设定为512GB-4TB，适配3DTLC/QLCNAND晶圆，守旧4KLDPC纠错、智能监控功能，经受DRAM-less盘算配HBM功能。德明利的镶嵌式存储居品线如故布局车规、工规、商规，并开发了高经久特质居品，面向各异化市集，经受包括eMMC5.1在内的主流条约尺度；论说期内，公司eMMC存储居品通过主流5G通讯决策商紫光展锐新一代芯片迁徙平台的居品认证许可，可应用于其主流5G生态系统的高端存储芯片，在5G智能结尾、物联网限制应用中得回要紧的市集拓展。

03

虚耗电子正在好转，但全体市集仍休戚各半

万般数据久了，虚耗电子市集在 2024 年的上半年如确凿变好。

手机出货量增多是虚耗电子回暖复苏的迫切发达之一，2024 年上半年大家智妙手机销量 5.75 亿部，同比增近 7.2%；中国 2024 年 618 购物节智妙手机销量同比增长 7.4%；据 SEMI 统计，虚耗电子复苏带动大家 IC 库存水位同比下降 2.6%。上半年，我国捏续安谧大家最大的虚耗电子居品坐蓐国地位，手机产量7.52亿台，同比增长9.7%，其中智妙手机产量5.63亿台，同比增长11.8%。小型想到机产量1.57亿台，同比增长1%，增速兑现由负转正。这赫然成为各个半导体企业上半年岁迹增长的源能源。

在汽车和工业限制，2024 年上半年全体需求较弱，权衡下半年，跟着车规级芯片和工控芯片市集缓缓触底，汽车和工业需求有望重回增长。有业内东谈主士示意，自旧年上半年起虚耗电子行业缓缓回暖，工业电子和汽车电子复苏周期相对稍慢，但权衡翌日相通将阅历需求回升进程。德州仪器本年二季度财报久了，个东谈主电子居品市集强盛，企业系统库存调遣如故收尾，工业和汽车Q2赓续以个位数下滑，但部单干业市集如故触底回升。

多家公司示意从下贱应用限制看。AI 需求爆发带动逻辑和高端存储需求快速反弹。凭证国内 AI 公司财报来看，六成 AI 公司兑现了事迹增长。包括商汤、科大讯飞、黑芝麻智能多家公司的营收王人兑现了增长。这一方面是 AI 的火热，一方面亦然应用市集需求的体现。AI需求也成为高性能存储想到居品成长的鼓动因素。

从数据全体情况来看，全体市集如确凿迟缓复苏。弗成否定的是，2024年上半年半导体股市阅历了较大变动。在一个月之间，半导体股票的市值挥发了跨越一万亿好意思元。QUICK FactSet的数据久了，大家1300多家半导体规划股收尾8月28日的总市值想到为9.24万亿好意思元。与好意思国半导体指数创出新高的7月10日（10.36万亿好意思元）比较减少了约1万亿好意思元。

好意思国时刻 9 月 3 日，英伟达股价跌幅达到 9.5%总市值挥发2789亿好意思元，费城半导体指数的30只因素股跌幅均跨越5%。纳斯达克100指数下落3.26%，标普500指数下落2.12%，11个板块中仅2个收涨，信息科技板块暴跌4.43%。日本和韩国股市在4日开盘后大幅下挫，英伟达主要供应商SK海力士一度重挫超9%。

在行业将 AI 当作“救命稻草”的时候，AI是否导致科技公司估值过高也成了行业磋商迫切问题。Wind Shift Capital 分析师 Bill Blain觉得，英伟达的股价如故达到最高点，是卖出的最佳时机。

一言以蔽之，关于中国市集来说。多轮战术鼓动下，虚耗正在迟缓复苏，这一信号从多家公司的财报中也不错见到。但市集不会一日重回火热，仍需要时刻与耐烦兑现健康的增长。关于从业者来说，依旧要稳住气，用居品与本事言语。